Natürliche Ressourcen, die nicht bearbeitet wurden, werden als Rohstoffe bezeichnet. Sie sind die Grundlage für die Produktion von zahlreichen Gütern und stellen die Versorgung unserer industrialisierten Welt sicher. In der Praxis kann man nicht nur bei der Gewinnung und Weiterverarbeitung von Rohstoffen Geld verdienen, sondern auch bei dessen Handel.
Sowohl das kurzfristige Halten als auch das langfristige Investment können hier eine reizvolle Kapitalanlage sein. In dem nachfolgenden Artikel wird die Anlageklasse der Rohstoffe ausführlich betrachtet und deren Vorzüge genannt.
Die Vorteile von Rohstoffinvestments und deren Grundlagen
Die Investmentformen
Auf den Rohstoffmärkte werden in der Regel fünf Rohstoffklassen unterschieden, welche sich für Investments eignen. Dazu gehören
- die Agrarprodukte,
- die Energieträger,
- die Industriemetalle oder
- Edelmetalle und
- die Güter aus der Viehwirtschaft.
Wer über ein Rohstoffinvestment nachdenkt, der sollte allerdings bereits vor der Wahl der Rohstoffklasse unterscheiden, ob er in physische Werte anlegt, ein Direktinvestment in eine Rohstoffaktie vornimmt oder sich an einem Fond beteiligt, der durch einen Fondmanager gesteuert wird.
Bei dem Investment in physische Werte beschafft sich ein Anleger einen Rohstoff und sorgt selbst für dessen Lagerung und Überwachung. Eine häufige Form dieses Investments ist der Ankauf von Gold. Bei diesem Investment entstehen jedoch Lager- und Pflegekosten, welche das Investment häufig unattraktiv machen.
Die nachfolgenden Ausführungen konzentrieren sich daher vornehmlich auf Direktinvestments in Unternehmen von den Rohstoffmärkten oder auf ein Investment in Rohstofffonds, die entweder auf einzelne Rohstoffklassen spezialisiert sind oder eine Kombination von Rohstoffklassen vorweisen.
Der Anlagehorizont von Rohstoffen
In der Vergangenheit haben Rohstoffinvestments einen schlechten Ruf genossen. Sie galten als spekulativ und sollten nur von professionellen Händlern eingesetzt werden. Wer die Entwicklung der Märkte betrachtet, der wird feststellen, dass dieses Bild unbegründet war. Während einzelne Rohstoffarten in den vergangenen zehn Jahren ein stabiles Wertniveau aufwiesen, so schwankten die Werte anderer Rohstoffe stark.
Die Gesamtheit der Rohstoffe hat allerdings solide an Wert zugelegt. Dies zeigt beispielsweise der Dow Jones UBS Commodity Index, der der für einen Mix aus allen Rohstoffklassen steht.
Für ein langfristiges Investment in Rohstoffe eignen sich daher Fonds, welche in eine Vielzahl von Rohstoffklassen investieren, durchaus. Darüber hinaus ist positiv, dass die Entwicklung der Rohstoffmärkte grundsätzlich unabhängig von der Entwicklung der anderen Wirtschaftsmärkte verläuft.
Zur Risikominimierung im Rahmen einer Diversifikationsstrategie ist eine Kapitalanlage in Rohstoffinvestments insofern zu empfehlen. Im Ergebnis kann hier jedoch vor allem festgestellt werden, dass Rohstoffe nicht nur für kurz- und mittelfristige Investments geeignet sind, sondern auch für die langfristige Vermögensanlage, z.B. für die Altersvorsorge.
Unterschiede zu anderen Investments
Bei einem Investment in ein bestimmtes Unternehmen können Aktien unkompliziert gekauft und in das eigene Depot gelegt werden. Somit erhält der Anleger einen Anteil am Unternehmen und partizipiert von dessen Entwicklung. An den Rohstoffmärkten ist es demgegenüber nicht möglich, einen Anteil eines Rohstoffs, z.B. 500 Liter Öl, zu erwerben. Hier werden Kontrakte gehandelt.
Dabei handelt es beispielsweise sich um einen Vertrag über die Abnahme der zukünftigen Ernte eines Landwirtes. An den Märkten werden diese Kontrakte als Futures oder Termingeschäfte bezeichnet. Diese Unterscheidung führt teilweise zu unterschiedlichen Verfahrensweisen an den Börsen. So sind statistischen und Bilanzzahlen an den Rohstoffmärkten weniger von Interesse als an den Wirtschaftsmärkten.
Was sind die Vorteile von Rohstoffinvestments?
- Solide Wertentwicklung in der Vergangenheit (bezogen auf die Gesamtheit der Rohstoffe)
- Risikoabsicherung im Depot durch Diversifikation
- Eignung als langfristiges Investment
- Gute Rahmenbedingungen: Steigende Nachfrage nach Rohstoffen an den Weltmärkten
Fazit und Ausblick
Die wachsende Weltbevölkerung und die steigende Nachfrage nach Produktionsgütern führt zu einer gesteigerten Nachfrage nach Rohstoffen. Dabei werden nicht nur Nahrungsmittel, sondern auch Betriebsstoffe, wie Öl und Benzin, sowie Industriemetalle begehrt.
Die Aussichten auf steigende Werte im Rohstoffmarkt sind daher gut. Die Ausführungen zeigen, dass sich Rohstoffe für ein Investment eignen. Wer jedoch spezielle Investments in einzelne Rohstoffklassen oder -unternehmen plant, der sollte sich vorher gut informieren.
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